Entidades de Transferencia (Pass-through Entities)

Una empresa se organiza generalmente utilizando una entidad, que tiene capacidad legal independiente de sus organizadores, y puede poseer propiedades, recaudar capital, celebrar contratos, contraer deudas, entre otras cosas.

La forma más conocida de organizar una empresa es la Corporación “C”, que puede tener un número ilimitado de accionistas, los cuales están protegidos de las responsabilidades (pasivos) de la entidad. Las empresas que cotizan en la bolsa de valores como Apple, IBM, Facebook están organizadas de esa manera. La corporación paga impuestos sobre sus ganancias a una tasa del 21%. La corporación distribuye las ganancias a los accionistas emitiendo dividendos, los cuales son reportados como ingresos sujetos a impuestos por los accionistas, quienes pagan impuestos nuevamente. Este proceso de pagar impuestos dos veces sobre las mismas ganancias se denomina doble imposición o doble tributación. Una Corporación “C” presenta el Formulario 1120 del IRS.

Las empresas que no cotizan en bolsa han utilizado otros tipos de entidades que les permiten minimizar su riesgo de responsabilidad y eliminar la doble imposición. Cada propietario reporta su parte de las ganancias de la empresa en su declaración de impuestos personal. Estas entidades se conocen comúnmente como entidades de transferencia, flujo directo o fiscalmente transparentes. Algunas de las formas de entidades de transferencia más conocidas son: Sociedad Colectiva (General Partnership), Sociedad en Comandita (Limited Partnership), Sociedad de Responsabilidad Limitada Profesional (Limited Liability Partnership), Corporación “S” y Compañía de Responsabilidad Limitada (LLC).

Tipos de Entidades de Transferencia

Sociedad Colectiva (General Partnership)

Una Sociedad Colectiva requiere al menos dos socios. Un socio general es personalmente responsable de todas las deudas de la sociedad. La responsabilidad del socio limitado generalmente se restringe a la cantidad invertida. Sus ingresos suelen estar sujetos al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia (self-employment tax). Los socios no reciben salarios, sino que reciben pagos garantizados. Los socios generales tratan su parte del ingreso comercial y los pagos garantizados por servicios o uso de capital como ingreso sujeto al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Una sociedad colectiva presenta el Formulario 1065 del IRS.

Sociedad en Comandita (Limited Partnership)

Una Sociedad en Comandita debe tener al menos un socio general y uno o más socios limitados. Se debe presentar un certificado de sociedad en comandita ante el Estado. Los socios generales tienen responsabilidad personal ilimitada. Los socios limitados no tienen responsabilidad más allá de su inversión, pero no tienen derecho a administrar o controlar. Los socios generales tratan su parte del ingreso comercial y los pagos garantizados por servicios o uso de capital como ingreso sujeto al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Los socios limitados solo reportan los pagos garantizados por servicios como ingreso por trabajo por cuenta propia.

Compañía de Responsabilidad Limitada (Limited Liability Company – LLC)

Una Compañía de Responsabilidad Limitada (LLC) posee la característica de responsabilidad limitada de una corporación y la característica de transferencia de una sociedad. Debe tener al menos un miembro. No hay restricciones en la composición de esos miembros. Por lo tanto, un individuo, corporación, sociedad, fideicomiso u otra entidad puede ser miembro de una LLC. Puede optar por ser tratada como una sociedad o una Corporación “S” cuando tiene dos o más miembros. Se debe presentar un acuerdo operativo de la LLC ante el Estado. Los miembros no tienen responsabilidad más allá de la inversión. Las LLC son administradas por Gerentes que pueden ser o no ser miembros. Los miembros generalmente tratan su parte del ingreso comercial y los pagos garantizados por servicios o uso de capital como ingreso sujeto al impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Los miembros tratados como socios limitados solo reportan los pagos garantizados por servicios como ingreso por trabajo por cuenta propia. Generalmente, una LLC puede optar por ser tratada como un propietario único, sociedad, corporación S o corporación C.

Sociedad de Responsabilidad Limitada Profesional (Limited Liability Partnership – LLP)

En general, los socios en una Sociedad de Responsabilidad Limitada Profesional (LLP) están protegidos de las responsabilidades resultantes de los actos negligentes, actos ilícitos y omisiones de sus compañeros socios y la mayoría de los empleados. Los socios de una LLP no están exentos de las responsabilidades resultantes de sus propios actos ilícitos, actos negligentes y omisiones. Además, los socios de una LLP son responsables por los actos ilícitos, actos negligentes y omisiones de los empleados que estaban bajo su supervisión cuando cometieron estos actos o hicieron esas omisiones. Los socios de una LLP son personalmente responsables por cualquier obligación comercial incurrida por su firma en el curso ordinario de su negocio.

Corporación “S” (S Corporation)

Una Corporación “S” es una pequeña empresa y una corporación de capital cerrado con hasta 100 accionistas con una sola clase de acciones que ha optado por ser gravada como una Corporación “S”. En general, todos los accionistas deben ser individuos que sean ciudadanos o residentes de EE. UU. Los accionistas no son responsables de las deudas incurridas por la corporación; su responsabilidad se limita generalmente a la cantidad invertida. Son gestionados por la junta directiva, que nombra a los funcionarios corporativos. Una Corporación “S” presenta el Formulario 1120S del IRS.

Consideraciones Generales

La elección de la entidad es específica del estado. No ocurre a nivel federal. Usted se incorpora u organiza a nivel estatal. Las leyes de cada estado son importantes: no todas las opciones de entidad son respetadas o tratadas de la misma manera en todos los estados.

Su elección de entidad corporativa puede ser diferente de su entidad fiscal. La incorporación u organización con el Departamento de Estado en su estado no constituye una elección fiscal ante el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Por ejemplo, usted puede incorporarse como una corporación C pero optar ante el IRS por ser gravado como una corporación S. También podría organizarse como una LLC pero optar por ser gravado como una sociedad, corporación S, corporación C o ser ignorada completamente para fines fiscales (disregarded altogether).

En el proceso de selección de una entidad comercial, los beneficios relacionados con la forma de la entidad comercial varían según la propiedad, las operaciones y los objetivos a largo plazo de la empresa. Sin embargo, al evaluar la estructura legal más adecuada para un negocio en particular, las tres consideraciones principales de un propietario de negocio son la gestión de riesgos, la eficiencia del impuesto sobre la renta y los requisitos de capital a largo plazo.

Cada tipo de entidad conlleva un riesgo diferente y debe analizarse cuidadosamente para proteger los activos personales del inversor.

En cuanto a la eficiencia del impuesto sobre la renta, una LLC es única ya que puede ser gravada como una entidad ignorada, sociedad, Corporación “C” o una Corporación “S”. Desafortunadamente, no existe una estructura de entidad comercial que siempre produzca el menor impacto fiscal general para un negocio y sus propietarios. Los impuestos sobre la renta comercial varían dependiendo de una serie de factores, incluyendo la ganancia neta esperada del negocio, las situaciones fiscales personales del propietario y las leyes fiscales en constante cambio; sin embargo, la mayoría de las pequeñas empresas se forman como entidades de transferencia (propietario único, sociedad, Corporación “S” y LLC gravadas de manera similar).

Las entidades de transferencia no pagan impuestos sobre su ingreso neto, sino que transfieren su ingreso o pérdida neta directamente a los propietarios del negocio. Los propietarios de entidades de transferencia pagan impuestos sobre la renta por su parte de las ganancias netas del negocio, independientemente de si alguna vez reciben distribuciones de ganancias del negocio.

Impuesto sobre el Trabajo por Cuenta Propia (Self-Employment Tax – SE Tax)

Una diferencia significativa entre la estructura de la Corporación “S” y las estructuras de propietario único y sociedad ocurre con respecto al Impuesto sobre el Trabajo por Cuenta Propia (SE Tax). Los propietarios de propietarios únicos, sociedades y LLC gravadas de manera similar pagan el SE Tax sobre su parte de la ganancia neta del negocio, mientras que los propietarios de Corporaciones “S” y LLC gravadas de manera similar no lo hacen. Por lo tanto, la estructura de la Corporación “S” puede ofrecer la ventaja de un menor SE Tax en comparación con un propietario único, sociedad o LLC gravada de manera similar en situaciones en las que es razonable pagar un salario que sea menor que el límite de la Seguridad Social mientras se distribuye el resto como ganancias a los propietarios.

Aunque los propietarios-empleados de una Corporación “S” o LLC gravada de manera similar pueden evitar el SE Tax, generalmente no pueden evitar pagar impuestos sobre la nómina (employment taxes) por completo. Los propietarios-empleados de corporaciones C y S o LLCs gravadas de manera similar que ocupan puestos de funcionarios ejecutivos y administran el día a día de la empresa, generalmente necesitan recibir un salario W-2 para cumplir con la doctrina de “compensación razonable” del IRS para funcionarios corporativos. Este requisito de compensación razonable tiende a mitigar las ventajas del SE Tax porque el salario W-2 está sujeto a retenciones del impuesto de la Seguridad Social y Medicare y también está sujeto a impuestos de desempleo federales y estatales.

Beneficios Adicionales (Fringe Benefits)

En términos de seguros y otros beneficios adicionales, la estructura de la Corporación “C” ofrece una mayor variedad de planes de beneficios que cualquier otro tipo de entidad comercial. Mientras que los propietarios únicos, socios, accionistas-empleados que poseen más del 2% de una Corporación “S” y miembros de LLCs gravadas como propietarios únicos, sociedades o Corporaciones “S” deben pagar impuestos sobre los beneficios adicionales (como seguro de vida colectivo a término, planes de reembolso médico y primas de seguro médico), los accionistas-empleados de corporaciones C generalmente no tienen que pagar impuestos sobre estos beneficios. Sin embargo, siempre que se cumplan todos los requisitos del IRS para reclamar la deducción del seguro médico para trabajadores por cuenta propia, los propietarios únicos, socios, accionistas-empleados de Corporaciones “S” y miembros de LLC generalmente pueden deducir el 100% del costo de sus primas de seguro médico, incluida la cobertura para su cónyuge y dependientes, como un ajuste al ingreso bruto en su declaración de impuestos personal, Formulario 1040, lo que tiende a mitigar algunas de las ventajas de beneficios de seguro de las Corporaciones “C”.

Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017 (TCJA)

La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017 (Tax Cuts and Jobs Act – TCJA) creó una nueva deducción del 20% para el ingreso comercial calificado de propietarios únicos, entidades de transferencia como corporaciones S, sociedades y compañías de responsabilidad limitada gravadas como sociedades. Esta nueva deducción del 20% del ingreso comercial calificado (Qualified Business Income Deduction – QBID) está sujeta a algunas restricciones y limitaciones complicadas.

Le instamos a evaluar qué entidad puede representar mejor el nivel de responsabilidad y la composición de la propiedad que su negocio necesita, junto con la estructura fiscal más eficiente posible. Si necesita ayuda, por favor consulte a un profesional de impuestos.

Author: Carlos Nazario CPA JD your TAX-Man. All rights reserved.

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Pass-through Entities

Usually a business is organized using an entity, which has legal capacity independent from its organizers, and can own property, raise capital, enter into contracts, incur debt, among other things.

The most well-known form of organizing a business is the “C” Corporation, which can have unlimited number of shareholders, which are shielded from the entity liabilities. Companies traded in the stock market like Apple, IBM, Facebook are organized that way. The corporation pays taxes on its earnings at a rate of 21%. The corporation distributes earnings to the stockholders by issuing dividends which are reported as taxable income by the stockholders and paying taxes again. This process of paying taxes twice on the same earnings is called double taxation. A “C” Corporation files IRS Form 1120.

Companies which are not publicly traded have used other types of entities that allows them to minimize their liability risk and eliminate the double taxation. Each owner reports its share of earnings in the company on his tax return. These entities are commonly referred to as pass-through, flow-through or fiscally-transparent entities. Some of the most commonly known pass-through entity forms are: General Partnership, Limited Partnership, Limited Liability Partnership, “S” Corporation and Limited Liability Company.

General Partnership

A General Partnership requires at least two partners. A general partner is personally liable for all partnership debts. Limited partner’s liability is generally limited to the amount invested. Its income is usually subject to self-employment tax. Partners do not get paid wages, but they receive guaranteed payments. General partners treat their share of business income and guaranteed payments for services or use of capital as income subject to self-employment tax. A partnership files IRS Form 1065.

Limited Partnership

A limited partnership must have at least one general partner and one or more limited partners. A certificate of limited partnership must be filed with the State. General partners have unlimited personal liability. Limited partners have no liability beyond investment, but they have no right to manage or control. General partners treat their share of business income and guaranteed payments for services or use of capital as income subject to self-employment tax. Limited partners only report guaranteed payments for services as self-employment income.

Limited Liability Company – LLC

A Limited Liability Company – LLC has the limited liability characteristic of a corporation and has the pass-through characteristic of a partnership. It must have at least one member. There are no restrictions on the makeup of those members. Therefore, an individual, corporation, partnership, thrust or other entity may be a member of an LLC. It can elect to be treated as a partnership or an “S” Corporation when it has two or more members. An LLC operating agreement must be filed with the State. Members have no liability beyond investment. LLC are managed by Managers which can be but do not have to be members. Members generally treat their share of business income and guaranteed payments for services or use of capital as income subject to self-employment tax. Members treated as limited partners only report guaranteed payments for services as self-employment income. Generally, an LLC can elect to be treated as a sole proprietor, partnership, S corporation or C corporation.

Limited Liability Partnership

In general, partners in a limited liability partnership are protected from liabilities resulting from the negligent acts, wrongful acts, and omissions of their fellow partners and most employees. LLP partners are not relieved of liabilities resulting from their wrongful acts, negligent acts, and omissions. In addition, LLP partners are liable for the wrongful acts, negligent acts, and omissions of employees that were under their supervision when they committed these acts or made those omissions. LLP partners are personally liable for any commercial obligations incurred by their form in the ordinary course of its business.

“S” Corporation

An “S” Corporation is a small business and closely held corporation with up to 100 shareholders with one class of stock which has made the election to be taxed as an “S” Corporation. In general, all shareholders must be individuals who are US citizens or residents. The shareholders are not liable for the debts incurred by the corporation, their liability is generally limited to the amount invested. They are managed by the board of directors who appoint the corporate officers. An “S” Corporation files IRS Form 1120S.

Entity choice is state specific. It doesn’t happen at the federal level. You incorporate or organize at the state level. The laws of the individual state matter: not all entity choices are respected or treated the same in every state.

Your choice of corporate entity may be different from your tax entity. Incorporation or organization with the Department of State in your state does not constitute a tax election with the Internal Revenue Service (IRS). For example, you can incorporate as a C corporation but elect with the IRS to be taxed as an S corporation. You could also organize as an LLC but opt to be taxed as a partnership, S corporation, C corporation or disregarded altogether.

In the process of selecting a business entity, the benefits related to the form of business entity vary based on the business ownership, operations, and long-term goals; however, when evaluating the most appropriate legal structure for a particular business, a business owner’s three main considerations are risk management, income tax efficiency, and long-term capital requirements.

Each entity type has a different risk involved and should be carefully analyzed in order to protect the personal assets of the investor.

As for income tax efficiency, an LLC is unique in that it can be taxed as a disregarded entity, partnership, “C” Corporation or an “S” Corporation. Unfortunately, there is no one business entity structure that will always produce the lowest overall tax impact for a business and its owners. Business income taxes vary depending on a number of factors, including the expected business net profit, the owner’s personal income tax situations and the constantly changing tax laws; however, most small businesses are formed as pass-through entities (sole proprietorship, partnership, “S” Corporation and similarly taxed LLCs).

Pass-through entities are not taxed on their net income but instead pass their net income or loss directly through to the business owners. Owners of pass-through entities pay income tax on their share of the business net profits regardless of whether they ever take profit distributions from the business.

One significant difference between the “S” Corporation structure and the sole proprietorship and partnership structures occurs with respect to the Self-Employment Tax (SE Tax). Owners of sole proprietorships, partnerships and similarly taxed LLCs pay SE Tax on their share of the business net profit, whereas owners of “S” Corporation and similarly taxed LLCs do not. Therefore, the “S” Corporation structure can offer the advantage of less SE Tax compared to a sole proprietorship, partnership or similarly taxed LLC in situations where it is reasonable to pay a salary amount that is less than the Social Security limit while distributing the remainder as profits to the owners.

While owner-employees of an “S” Corporation or similarly taxed LLC can avoid the SE Tax, they generally cannot avoid paying employment taxes altogether. Owner-employees of C and S corps or similarly taxed LLCs who hold executive officer position(s) and manage the day-to-day business of the enterprise, generally need to take a W-2 salary in order to comply with the IRS “reasonable compensation” doctrine for corporate officers. This reasonable compensation requirement tends to mitigate the SE Tax advantages because W-2 salary is subject to Social Security and Medicare tax withholding and also subject to federal and state unemployment taxes.

In terms of insurance and other fringe benefits, the “C” Corporation structure offers a greater variety of fringe benefit plans than any other type of business entity. While sole proprietors, partners, shareholder-employees owning more than 2% of an “S” Corporation and members of LLCs taxed as sole proprietorships, partnerships or “S” Corporations must pay taxes on fringe benefits (such as group-term life insurance, medical reimbursement plans and medical insurance premiums), shareholder-employees of C corps generally do not have to pay taxes on these benefits. However, provided all of the IRS qualifications for claiming the self-employed health insurance deduction are met, sole proprietors, partners, shareholder-employees of “S” Corporations, and LLC members can generally deduct 100% of the cost of their medical insurance premiums, including coverage for their spouse and dependents, as an adjustment to gross income on their personal tax return, Form 1040, which tends to mitigate some of the “C” Corporations insurance benefits advantage.

The Tax Cuts and Jobs Act of 2017 (TCJA) created a new 20 percent deduction for qualified business income from sole proprietorships, passthrough entities like S corporations, partnerships, and limited liability companies taxed as partnerships. This new 20% qualified business income deduction (QBID) is subject to some complicated restrictions and limitations.

We urge you to evaluate which entity may better represent the level of liability and ownership composition that your business needs along with the most efficient tax structure possible. We can help you in the analytical and decision process.

Please make sure that you use the proper legal entity, if you need help please consult a tax professional.

Author: Carlos Nazario CPA JD your TAX-Man. All rights reserved.

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